日均房价下滑 酒店巨头仍加速开店
随着暑期出游高峰期的结束,酒店行业相继进入中秋十一的准备周期。今年以来,“酒店价格涨不动了”的话题一直受到关注。近日,锦江酒店(600754)、首旅酒店(600258)、华住集团、亚朵集团等国内几大酒店企业发布了2024年上半年的业绩报告,财报数据反映出,上半年,受益于宏观出行需求的复苏,国内主要酒店集团收入持续增长,华住取得最高的营收和净利润水平。
但基于去年同期的高基数,二季度的中国酒店业从同比口径看,日均房价(ADR)和入住率(OCC)均有承压,普遍下滑。此外,在发力多品牌战略以满足细分市场需求的同时,各家企业依然“高歌猛进”开新店,持续拓展中高端酒店的规模。
开店加速
华住净增887家锦江净增490家
根据文化和旅游部发布的数据,2024年上半年,国内旅游总人次27.25亿,同比增长14.3%,国内游客出游总花费2.73万亿元,同比增长19%。我国文旅消费持续升温,出行人次依然保持较好的增长。
从收入指标看,上半年,锦江酒店实现合并营业收入68.92亿元,同比增长0.23%;实现归属于上市公司股东的净利润8.48亿元,比上年同期增长59.15%。其中,中国大陆境内实现营业收入47.77亿元,比上年同期增长0.98%,占全部酒店业务的比重为70.56%。从规模上看,截至上半年末,锦江酒店在全球范围内已签约的酒店规模合计达到17054家。报告期内,新增开业酒店680家,净增开业酒店490家。中端酒店、经济型酒店分别占已开业酒店总数的59.17%、40.35%。
首旅酒店上半年实现收入37.33亿元,同比增长3.46%;归属于上市公司股东的净利润3.58亿元,同比增长27.49%。从规模上看,截至上半年末,首旅酒店的酒店数量为6475家(含境外2家),中高端占比提升至28.6%。报告期内新开店567家,其中三成是中高端酒店。受益于中高端酒店稳步发展,报告期内,中高端酒店收入占酒店收入比例为59.4%,同比增长2.4个百分点。
华住集团在上半年实现收入114亿元,同比增长14.1%,归属于华住集团有限公司的净利润为17亿元,同比下降15%,主要受到华住中国上半年归母净利润下滑9.5%的影响,同时2023年华住出售雅高酒店股份所得收益带来了较高基数。从规模上看,截至上半年末,华住全球范围的在营酒店网络共有10286家酒店,其中,华住中国的在营酒店10150家,二季度新开业酒店567家,上半年共开业1136家酒店,净增887家。从类别看,华住经济型和中档品牌的在营酒店、待开业酒店的占比已分别达到90%和80%以上。
值得一提的是,第二季度,华住中国达成了一万家门店的里程碑。在财报中,华住上调2024年全年开设酒店的指引,预期将开设超过2200家酒店,高于先前约1800家酒店的指引。华住集团首席执行官金辉在业绩电话会上介绍,“华住今年重启了供应链升级和底盘再造,围绕成本、质量、效率,做了大量的供应商替换升级。今年下半年,我们在供应效率和成本领先上会有巨大改善。”
旅游酒店行业资深高级经济师赵焕焱对南都记者分析称,酒店业、住宿业的进入门槛低,因此很容易在短时期内增加大量供应,供应量的增加幅度大于消费需求的增加幅度,供大于求就形成了。酒店集团多项指标全面承压的背景下,仍然在大幅加快开店步伐,因为开店对他们来说不需要投资,但能收取管理费和特许经营费,因此酒店多多益善。
品牌经营
定价较高的华住、亚朵入住率逆势增长
2023年,在旅游消费需求补偿性快速释放的背景下,叠加供给恢复滞后,导致大部分目的地的住宿、交通价格等普遍偏高。根据各酒店财报,酒店房价全年增长约两成,尤以第二、三季度涨幅最大。到了2024年一季度,各酒店房价和收入一样已经趋于放缓,说明供给已经基本修复。
南都记者梳理发现,进入二季度,上述趋势体现得更为显著。受去年产生的较高基数影响,锦江酒店(仅统计中国大陆境内)和首旅酒店的三项指标(日均房价、入住率、混合平均可出租房收入)都同比下滑,华住中国、亚朵仅入住率出现了同比增长。
从日均房价ADR来看,二季度,定位中高端酒店品牌的亚朵均价最高(441元),但下滑幅度也是四家中最显著,降幅7.16%,使得RevPAR(混合平均可出租房收入)下滑6.5%。亚朵集团联席CFO吴健锋在业绩电话会上解释称,这主要是因为去年录得高基数的影响,预估全年RevPAR的表现存在比较大的不确定性。
二季度,华住中国的日均房价同比下滑2.95%,受此影响,RevPAR下降了2.4%。金辉在业绩电话会上说明称,RevPAR下滑一方面主要受到宏观消费不振,尤其是高端消费萎靡的影响,另一方面是去年暑期消费旺季的高基数影响。
由于往期基数低,二季度,经济型酒店RevPAR的下滑幅度普遍小于中高端酒店。例如:锦江酒店(中国大陆境内)中端酒店RevPAR下滑了9.55%,经济型酒店RevPAR下滑4.57%。首旅如家全部酒店RevPAR为152元,为四家最低,同比下降6%,其中经济型酒店RevPAR的下降幅度也低于中高端酒店。
而在入住率OCC方面,华住和亚朵都出现了逆势的上涨:华住中国的OCC增加至82.6%,同比增加了0.7个百分点。亚朵入住率增加至78.4%,为2023年同期的101.7%。对此,二者将其归因为酒店网络的高质量发展,保证了品牌力和产品力的经营韧性。
“经济型酒店相关指标已经持续下降多年,所以下降程度比较缓和。”赵焕焱对南都记者指出,在消费疲软的大背景下,定价较高的亚朵和华住在入住率上实现逆势上涨,反映出消费者更注重兼顾价格和体验的高性价比住宿产品。“酒店增量市场增速放缓,存量市场逐步向业绩更好、号召力更大的品牌集中成为趋势。”
“第二增长曲线”
亚朵深睡眠产品等零售业务GMV上涨超150%
值得注意的是,在酒店进入高质量发展的新阶段,亚朵通过发力住宿体验和零售业务,取得快速增长,成为酒店品牌快速复苏的一大典型案例。亚朵财报显示,上半年,亚朵集团实现收入32.65亿元,同比增长74.9%,归母净利润5.61亿元,相当于上年同期的2倍。得益于持续扩张的酒店网络和快速发展的零售业务,亚朵集团将此前对2024年全年总净收入增速的预测指引从40%上调到48%至52%。
从收入分项看,亚朵的管理酒店业务收入增长73.6%;而以深睡眠产品(深睡枕、深睡控温被)销售为主的零售业务收入接近上年同期的2倍,且该项收入占比已经从去年的17%上升到近30%。据统计,第二季度,作为亚朵“第二增长曲线”的零售业务GMV达到6.2亿元,同比大幅增长157.6%。其中,线上渠道占比超过90%。南都记者计算发现,零售业务的毛利率已经达到了50.6%,高于酒店住宿业务普遍毛利率水平,成为亚朵重要的利润增量。
在开店方面,亚朵酒店也和同行一样保持扩张势头,二季度共计新开业123家酒店,同比增长76%,新店开业数量再创季度新高。截至二季度末,亚朵集团在营酒店数量达到1412家,同比增长36.6%,管道项目数达到712家,向2025年“两千好店”的规模目标加速迈进。
南都记者从亚朵方面了解到,凭借“中国体验”的发展战略,该公司不断对旗下酒店产品进行全方位升级。例如去年底,亚朵发布了4.0版本,首店于今年6月28日在西安正式启幕。据披露,西安南门亚朵4.0首月RevPAR超过710元,OCC超过91%。截至目前,亚朵4.0已在全国超过30个城市签约50个项目。
“随着亚朵4.0首店的开业,酒店市场进入高质量发展的新阶段。”吴健锋提到,4.0在选址、物业条件等方面筛选更严格,希望更好展现品牌价值和市场竞争力。随着4.0酒店产品规模的扩大,将对公司整体的RevPAR产生更加积极的贡献。随着中高端和中端品牌连锁化率提升,用户对高品质住宿产品需求增长,加上品牌影响力,亚朵及旗下轻居等品牌未来有足够的成长空间。
亚朵集团创始人兼CEO王海军称,以用户需求为起点,持续致力于深睡产品的研发,深耕睡眠产品矩阵将会是亚朵星球在后续发展的主要方向。而在开店方面,他表示,有信心亚朵今年新开业酒店数量从360家提升到400家。接下来希望做到有质量的数量增长,保持健康稳健的签约节奏。